Direct Access Trading-Systeme Online-Broker sind die am meisten zugänglichen und oft am wenigsten teuer, Handelssystem heute verfügbar, sie sind für praktisch jeder mit einer Kreditkarte und einer Internetverbindung zur Verfügung. Das Problem mit durchschnittlichen, run-of-the-mill Online-Broker, ist jedoch, dass sie unter grauenhaft langsamen Auftragsausführung leiden. In der Tat, Anfänger Händler, die ernsthaft über ihren Beruf sind, werden bald erkennen, dass Geschwindigkeit ein Schlüsselfaktor für die Erzielung eines Gewinns sein kann. Das System, in dem Aufträge platziert werden und Geschäfte durchgeführt werden, ist ein wesentliches Instrument für Händler. Dieser Artikel bietet einen Überblick über DATs. Durch die Natur des Unternehmens, muss der einzelne Händler gegen alle seine Kollegen konkurrieren, egal ob es sich um Einzelpersonen oder professionelle Händler von nordamerikanischen größten Finanzinstituten beschäftigt sind. Offensichtlich haben professionelle Händler immer Zugang zu den neuesten und besten Tools und Schulungen, einschließlich der schnellsten Kauf-und Verkaufsaufträge. Daher brauchen einzelne Trader das absolut beste System, das sie sich leisten können, um zu konkurrieren - alles andere kann sie zu einem sofortigen und ständigen Nachteil bei Kauf - und Verkaufsaufträgen bringen. Der Unterschied zwischen dem professionellen Händler Auftragssystem und einem Online-Broker ist, dass die Händler-System eliminiert der Mittelsmann (der menschliche Broker). Direktzugriffs-Handelssysteme ermöglichen Trader, Aktien (oder praktisch jedes andere Finanzinstrument) direkt mit einem Market Maker oder einem Spezialisten auf dem Boden der Börse oder sofortige Orderausführung zu handeln. Das Fehlen eines Mittelsmanns kann einen Händler mehrere Sekunden bis zu mehreren Minuten speichern. (Weitere Informationen hierzu finden Sie unter Grundlegendes zu Order Execution und Brokers und Online Trading Tutorial.) Trotz des inhärenten Vorteils von DATs im Vergleich zu niedrigeren Levelsystemen sind nicht alle Order Execution Systeme gleich geschaffen. Selbst unter allen bestehenden Direktzugriffs-Handelssystemen gibt es eine beträchtliche Vielfalt in der Geschwindigkeit und Genauigkeit der Ausführung sowie in dem Provisionspreis, der für jeden Handel berechnet wird. Daher müssen die Händler darauf achten, das System zu wählen, das ihren Bedürfnissen hinsichtlich Geschwindigkeit, Leistung und Preis am nächsten kommt. Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf, wie bestimmte Eigenschaften von bestimmten DATs konnten einen Händler individuellen Stil und Bedürfnisse zu erfüllen. Es wird darauf hingewiesen, dass diese Diskussion sich speziell auf Aktien bezieht - andere Finanzinstrumente werden nach ähnlichen Methoden gehandelt, aber sie können geringfügige Änderungen erfordern, um unter die folgenden allgemeinen Richtlinien zu fallen. Level II-Zitate Mit einem Level II-Bildschirm kann der Trader für jede einzelne Aktie, die er oder sie beobachtet, eine vollständige Liste der Geld - und Briefkurse auf einen Blick und die Größen dieser Bestellungen sehen. Der Händler entscheidet, zu welchem Preis der Auftrag platziert wird und muss nur einmal auf diesen Preis klicken, um den Handel zu beginnen. Die einzige andere Entscheidung, die der Händler dann treffen muss, ist die Anzahl der Aktien für den Auftrag. Die Auftragsgröße wird in einem Fenster eingetragen, das unmittelbar nach dem Klick auf den DAT erscheint. Einige Direktzugriffssysteme erlauben es, einen Standardwert automatisch in diesen Raum einzufügen, wodurch es dem Händler ermöglicht wird, beispielsweise 1000 Aktien zu bestellen, ohne tatsächlich die zusätzlichen vier Tastenanschläge einzugeben. Viele Händler haben eine typische Auftragsgröße, und der Standardwert kann eine erhebliche Bequemlichkeit und Zeitersparnis sein. Elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) Direktzugriffssysteme geben Handelern die Möglichkeit, auf den elektronischen Kommunikationsnetzen (ECNs) zu handeln. Der einfachste Weg, um ein ECN zu beschreiben, besteht darin, an eine völlig elektronische Börse zu denken: Käufer und Verkäufer werden durch Computer ohne die Notwendigkeit für einen menschlichen Zwischenhändler abgestimmt. Aufträge werden direkt von den Händlern DAT ausgeführt und elektronisch zum ECN fast sofort - innerhalb eines Bruchteils einer Sekunde übertragen. (Weitere Informationen finden Sie in Electronic Trading Tutorial.) Market Makers Auch wenn die Bestellung nicht über ein ECN geleitet wird, bietet das direkte Zugriffssystem dem Händler auch direkten Zugriff auf Market Maker Aufträge. Viele der Aufträge, die auf Zitatschirmen überall herum schwimmen, werden von den Marktmachern entweder von ihren Firmenkonten oder im Auftrag ihrer Klienten, die häufig große Finanzinstitute sind, gelegt. Überraschenderweise können Online-Broker auch Kunden von Market Maker sein, die bestimmte Market Maker Online-Brokern einen Rabatt für die Verteilung der Market Maker Trades (eine Praxis namens Payment for Order Flow) geben können. Dies ist ein weiterer großer Vorteil der Verwendung eines DAT über einen Online-Broker. Mit einem Online-Broker hat der Händler keinen Einfluss darauf, wohin die Bestellung gesendet wird. Mit einem DAT, kann der Händler wählen Sie die Market Maker, die den besten Preis geben wird. (Weitere Informationen finden Sie unter Was ist der Unterschied zwischen einem Nasdaq-Market Maker und einem NYSE-Spezialisten Gebühren und Provisionen Einige Händler können überrascht sein zu erfahren, dass ihre DAT sie mehr als mit einem Online-Broker Kosten. Die höheren Kosten der DATs kommt von der Wahrscheinlichkeit Dass jeder Online-Broker die Zahlung für den Auftragsfluss von der Market Maker, die Online-Broker ihre Provisionen zu steil-Preise zu halten erlaubt erhalten. Provisionen für Direktzugriffe, im Gegensatz dazu, basieren auf einer Skala, die von der Anzahl der Trades abhängig ist Dass ein Händler über einen bestimmten Zeitraum ausgeführt wird. Kommissionen in der Regel reichen von 15 bis 25 pro Handel, plus eine zusätzliche Gebühr von der ECN erhoben, sollte der Händler seine Bestellung mit einer ECN. Gebühren Gebühren für jeden Handel könnte dann fallen zwischen 15 und 35. Schließlich würden die meisten DATs eine bestimmte Gebühr für die Nutzung ihrer Software erheben, die in der Regel zwischen 250 und 300 pro Monat fällt. Diese Gebühr wird oft verzichtet, wenn ein Händler eine Mindestanzahl von Trades macht, vielleicht im Bereich Von 50 bis 300 Trades pro Monat. Offensichtlich sollten die Händler die Wahl unter bestimmten DATs auf der Grundlage einer Gesamtbetrachtung der Kosten, die persönliche Tätigkeitsniveaus in diesem Beschluss berücksichtigen müssen, getroffen werden. (Es gibt viele DATS und ECNs da draußen, aber während viele dieser Systeme mittlerweile gut etabliert (und bevorzugt) unter den Händlern überall sind, bleibt die Branche im ständigen Fluss. (Lesen Sie mehr, lesen Sie in Dont Let Brokerage Gebühren Undermine Your Returns Heutigen Systemen der Wahl kann auch-Rans in der morgigen Handelsumgebung. So halten Sie Ihre Möglichkeiten offen bei der Auswahl Ihrer Systeme und nie mit einem bestimmten Unternehmen oder Software-Programm verheiratet. Ihre beste Aktion als Händler ist es, einen Backup-Plan zu pflegen, wenn Ihre aktuelle Art der Geschäftstätigkeit plötzlich ändert sich, wie zum Beispiel, ein Systemfehler oder die Konkurs des System-Provider. Der intelligente Händler ist für jede mögliche Eventualität vorbereitet und steht bereit, um einen Zehner zu drehen, wenn seine oder Weise der Geschäftstätigkeit plötzlich ändert. DMA Forex Vermittler DMA (direkter Markt-Zugang) DMA-Vermittler. Was ist DMA DMA - Direct Market Access - ist eine Art von FX-Ausführung, bei der Händler direkten Zugang zum physischen Markt erhalten und damit Handelsaufträge mit Liquiditätsanbietern (führende Devisenbanken, andere Broker, Market Maker usw.) platzieren können. Klingt ähnlich wie STP - und ECN-Dealings, aber es gibt einen Unterschied. DMA (Direct Market Access) wird von ECN-Brokern und von einigen STP-Brokern angeboten. In der Tat, ECN Broker bieten immer DMA, aber nicht alle STP Broker bieten DMA. Werfen wir einen Blick auf die Unterschiede. True DMA Nur Attribute Marktausführung nur variable Spreads nur 5-stellige Preisgestaltung optionale Funktion: DOM-Zugang (Tiefe des Marktbuch-Zugangs) Kennen Sie einen anderen DMA Forex Broker? Vielen Dank DMASTP vs STP Mit regelmäßigen STP (Straight Through Processing) - ein Broker wird Kunden Bestellungen (aber Instant Ausführung) auf seiner eigenen Seite zu füllen. Dann wird ein Broker gehen, um diese Aufträge mit eigenen Liquiditätsanbietern abzusichern. Da ein Makler in diesem Hedging-Geschäft Gewinne sucht, können Händler Requotes erleben, wenn es für den Broker keine rentable Hedging-Chance gibt, sobald Ihr Trading-Request eingereicht wurde. Der Preis, den Sie von einem STP-Makler erhalten, ist höher als der beste Preis, den ein Broker vom Liquiditätsanbieter erhalten kann. Mit DMASTP (Direct Market Access STP) überträgt ein Broker Kundenaufträge direkt an die Liquiditätsanbieter, wo er mit einem der Liquiditätsanbieter (ein kleiner fester Aufschlag vom Broker) zum besten verfügbaren Preis ausgefüllt wird. Dies geschieht mit Hilfe der Market-Ausführung, die sicherstellt, dass alle Aufträge mit dem jeweils besten Kurs bezahlt werden (was jedoch nicht der genaue Preis sein könnte, den Sie angeklickt haben (Ihre Verbindungsgeschwindigkeit mit kurzlebigen Preisangeboten von Liquiditätsanbietern), Aber da DMA-Technologie immer nur echte handelbare Preise hat, gibt es keine Re-Quotes, wird Ihr Handel immer geöffnet und geschlossen auf Ihren Klick. DMASTP Broker DMASTP Broker bieten transparent direkten Zugang zu den besten Bidask Preise von Liquidität Anbieter angeboten Regelmäßige STP-Broker: 1) DMA-Broker hat eine größere Anzahl von Liquiditätsanbietern 2) DMA-Broker bietet niemals feste Spreads an, nur variabel, weil sich die Bidask-Preise ständig ändern, wenn sie von Liquiditätsanbietern kommen 3) DMA-Order-Ausführung ist immer Market-Ausführung 4) Ist keine Re-quotes. 5) DMA kann auch die Tiefe des Marktbuches anbieten (vergleichbar mit ECN), wo Händler alle Bidask-Quotes von verschiedenen Liquiditätsanbietern sehen können. 6) DMA-Handelsmodell begrüßt Händler aller Arten und Stile: Skalierer, Nachrichtenhändler, Swing-Trader , Positionshändlern oder anderen regulären Händlern. DMA vs ECN Verbreitungswettbewerb Jeder DMA-Broker hat seinen eigenen Vertrag mit jedem Liquiditätsanbieter (LP), und selbst bei denselben LPs können diese Vertragsbedingungen von Broker zu Broker variieren. Selbst dann, DMA-Spreads sind sehr wettbewerbsfähig im Vergleich zu ECN. Dies wird durch 2 Faktoren erklärt: ECN-Broker sind mit anonymen ECN-Pools verbunden (sofern es keine direkten Verträge mit jeder LP gibt). Innerhalb dieser ECN-Pools können Broker nicht die bestmöglichen Raten von allen Liquiditätsanbietern erhalten (z. B. sind Banken bekannt, ihre besten Preise innerhalb von ECN-Pools zurückzuhalten). ECN-Technologielösungen (Erleichterung, Verarbeitung, Ausführung) kommen zu Lasten, die bezahlt werden müssen. DMASTP Broker hat nicht weniger Technologie-Ausgaben und keine ECN-assoziierten Kosten. Die Spreads von DMASTP-Brokern bleiben niedrig, da diese Broker die besten direkten Preisangebote der Banken und anderer Liquiditätsanbieter genießen. Um Gewinne zu erzielen, fügen DMASTP-Broker kleine Mark-ups zu allen Spreads hinzu, die sie von den Liquiditätsanbietern übergeben. Ausführung Die DMA-Preissätze werden direkt von Liquiditätsanbietern gestreamt, die ihren Bidask-Angeboten verpflichtet sind. Dadurch wird sichergestellt, dass es keine Re-Quotes, Ratenabweisungen oder Teilfills gibt. Aufgrund der Natur der ECN-Liquiditätspools (wo anonyme Teilnehmer illusorische Aufträge platzieren und dann ablehnen können), könnten Händler mehr Requotes, Rutschungen und Teilfills sehen. Gebührenstruktur ECN-Makler werden zwar in Rechnung gestellt. DMA-Broker fügen eine kleine feste Mark-up auf die Spreads, aber es gibt keine Provision. Einige DMA-Broker können auch monatliche Volumen Gebühren (einschließlich Inaktivität Gebühren) auf der Grundlage der Investoren Handelsvolumen. Also, wenn Sie nicht planen, häufig und mit hoher Lautstärke handeln, können Sie am Ende zahlen höhere Gebühren für das Privileg, auf die besten Preisangebote und niedrige Spreads mit solchen DMA-Broker handeln. Andere DMA und ECN Broker bieten nur variable Spreads beide fractional Preisgestaltung Beide haben DOM (Depth of the Market) Bestellungen Buch, obwohl Sie nicht immer sehen, es mit DMASTP Broker. Da DMA populärer wird, steigt es die Standards der Ausführungstechnologie und der gesamten Handelsqualität. Relevante Themen:
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